天风证券：AI运动眼镜商场25年或迎开展机会 主张重视英派斯(002899SZ)等

　　智通财经APP得悉，天风证券发布研究报告称，国产大模型Deepseek-R1发布以来，商场反应活跃，强才能兼具低成本的特色，让国产AI运用有望加快遍及，AI眼镜依托其1)语音和图画交互的AI帮手，和2)榜首视角摄影功用，出货量有望在25年迎来高增长。

　　途径/镜片：博士眼镜(轻纺团队掩盖)/康耐特光学/明月镜片(轻纺团队掩盖)

　　国产大模型Deepseek-R1发布以来，商场反应活跃，强才能兼具低成本的特色，让国产AI运用有望加快遍及，AI眼镜依托其1)语音和图画交互的AI帮手，和2)榜首视角摄影功用，出货量有望在25年迎来高增长。考虑到体育商场具有1)用户具有佩带防护眼镜的习气(骑行防风镜/雪镜/泳镜等);2)用户在健身/骑行/滑雪/游水等运动中双手被占用不方便运用电子设备;3)用户在运动中有运动追寻需求和运用AI帮手的需求，等特色，估计其将是AI眼镜落地的重要场景之一。

　　AI运动眼镜的推出或腐蚀部分运动手表/手环商场，达观假设下，潜在商场上限或超千亿。

　　现在商场已推出的运动眼镜，如李未可Meta Lens S1 Pro专业运动版，在具有视觉/听觉交互的AI帮手的根底上增加了心率血氧检测功用，能轻松完成运动追寻，估计未来AI运动眼镜功用上和现在运动手表/手环有较多重合，AI运动眼镜的推出或腐蚀部分运动手表/手环商场。依据我爱音频网的数据，2024年前三季度全球智能腕戴设备出货量达1.39亿，价格这一块参阅现在已发布的AI眼镜(带显现)，估计未来AI运动眼镜产品价格在千元量级，达观假设下，潜在商场上限或超千亿。

　　依据彭博社报导，Meta计划在2025年推出Oakley品牌的智能眼镜和装备显现屏的智能眼镜，并以Oakley Sphaera为根底模型，项目代号为Supernova 2。其间，Oakley品牌的智能眼镜将把摄像头放在镜框中心而非旮旯，方针用户是自行车手和其他运动爱好者。Meta作为AI眼镜头部公司，在AI运动眼镜商场的新品发布有望加快商场教育，助力产品浸透率提高。